“Cái gì cũng phải có đôi có cặp, không có gì là hoàn hảo cả!”, ông bà xưa đã từng nói. Câu tục ngữ này quả thật đúng với cả thế giới đầu tư, khi chúng ta có hai chỉ số Alpha và Sharpe cùng được sử dụng để đo lường hiệu suất, nhưng lại cho ra những kết quả khác biệt. Vậy điều gì khiến chúng khác nhau, và đâu là chỉ số phù hợp với nhu cầu của bạn? Hãy cùng XEM BÓNG MOBILE khám phá ngay nhé!
Alpha là gì?
Alpha là một chỉ số đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận vượt trội so với thị trường của một danh mục đầu tư. Nói một cách đơn giản, nếu Alpha của bạn là dương, điều đó có nghĩa là danh mục đầu tư của bạn đang hoạt động tốt hơn so với thị trường chung. Ngược lại, nếu Alpha là âm, bạn đang thua lỗ so với thị trường.
Ví dụ, bạn đầu tư vào một quỹ ETF theo dõi chỉ số VN30. Giả sử chỉ số VN30 tăng 10% trong năm, nhưng danh mục đầu tư của bạn tăng 12%. Khi đó, Alpha của bạn sẽ là 2% (12% – 10% = 2%). Điều này có nghĩa là bạn đã lựa chọn được các cổ phiếu tốt hơn thị trường và tạo ra lợi nhuận cao hơn.
Tuy nhiên, Alpha không phải là thước đo duy nhất để đánh giá hiệu suất. Nó chỉ cho bạn biết bạn đã tạo ra lợi nhuận vượt trội so với thị trường hay chưa, nhưng không thể cho bạn biết bạn đã làm tốt đến mức nào.
Sharpe là gì?
Sharpe là một chỉ số đo lường hiệu quả rủi ro của một danh mục đầu tư. Nó cho bạn biết bạn đã thu được bao nhiêu lợi nhuận cho mỗi đơn vị rủi ro. Càng có Sharpe cao, danh mục đầu tư của bạn càng hiệu quả hơn, nghĩa là bạn đang kiếm được nhiều lợi nhuận hơn với mức rủi ro thấp hơn.
Ví dụ, hai danh mục đầu tư A và B đều cho lợi nhuận 10%. Tuy nhiên, danh mục đầu tư A có độ lệch chuẩn (standard deviation) là 5%, còn danh mục đầu tư B có độ lệch chuẩn là 10%. Sharpe của danh mục đầu tư A sẽ cao hơn Sharpe của danh mục đầu tư B, bởi vì danh mục đầu tư A có mức rủi ro thấp hơn nhưng vẫn đạt được lợi nhuận tương tự như danh mục đầu tư B.
Sharpe là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu suất, đặc biệt là khi bạn so sánh giữa các danh mục đầu tư khác nhau. Nó cho bạn biết danh mục đầu tư nào mang lại lợi nhuận tốt nhất với mức rủi ro thấp nhất.
So sánh Alpha và Sharpe
Alpha là gì?
- Đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận vượt trội so với thị trường.
- Chỉ số dương: danh mục đầu tư hoạt động tốt hơn thị trường.
- Chỉ số âm: danh mục đầu tư hoạt động kém hơn thị trường.
- Không thể đo lường hiệu quả rủi ro.
Sharpe là gì?
- Đo lường hiệu quả rủi ro của một danh mục đầu tư.
- Chỉ số cao: danh mục đầu tư hiệu quả, lợi nhuận tốt với rủi ro thấp.
- Chỉ số thấp: danh mục đầu tư kém hiệu quả, rủi ro cao nhưng lợi nhuận thấp.
- Không thể đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận vượt trội so với thị trường.
Câu chuyện của hai nhà đầu tư
Hãy tưởng tượng hai nhà đầu tư A và B. Nhà đầu tư A là một người chơi cổ phiếu “cứng”, luôn tìm kiếm những cổ phiếu tiềm năng và có khả năng tăng trưởng cao. Trong khi đó, nhà đầu tư B lại là người ưa chuộng sự an toàn, tập trung vào việc quản lý rủi ro.
Nhà đầu tư A đã đạt được Alpha cao trong năm vừa qua, nhưng danh mục đầu tư của anh ta cũng có độ lệch chuẩn cao, nghĩa là rủi ro lớn. Nhà đầu tư B có Alpha thấp hơn, nhưng danh mục đầu tư của anh ta cũng có độ lệch chuẩn thấp hơn, rủi ro thấp hơn.
Vậy ai là người chiến thắng? Câu trả lời là không có ai chiến thắng, bởi vì cả hai nhà đầu tư đều có mục tiêu và phong cách đầu tư khác nhau. Nhà đầu tư A chấp nhận rủi ro cao để đổi lấy lợi nhuận cao, trong khi nhà đầu tư B ưu tiên an toàn và ổn định.
Alpha và Sharpe: Sử dụng phù hợp cho nhu cầu của bạn
Tóm lại, Alpha và Sharpe là hai chỉ số quan trọng giúp chúng ta đánh giá hiệu suất của một danh mục đầu tư. Tuy nhiên, mỗi chỉ số có điểm mạnh và điểm yếu riêng, không có chỉ số nào là hoàn hảo.
- Nếu bạn muốn biết liệu danh mục đầu tư của mình có hoạt động tốt hơn thị trường hay không, hãy sử dụng Alpha.
- Nếu bạn muốn biết danh mục đầu tư nào hiệu quả nhất về rủi ro, hãy sử dụng Sharpe.
Lưu ý rằng việc lựa chọn chỉ số phù hợp phụ thuộc vào mục tiêu và phong cách đầu tư của bạn. Hãy nghiên cứu và tìm hiểu kỹ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
“
Tìm hiểu thêm về Alpha và Sharpe trên XEM BÓNG MOBILE
Bạn có muốn biết thêm về Alpha và Sharpe? Hãy truy cập XEM BÓNG MOBILE để tìm hiểu thêm các bài viết về chủ đề đầu tư, quản lý tài chính và nhiều thông tin bổ ích khác. Chúng tôi luôn cập nhật những kiến thức mới nhất, giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và hiệu quả.
Hãy liên hệ với chúng tôi qua số điện thoại: 0372966666 hoặc đến địa chỉ: 89 Khâm Thiên Hà Nội để được hỗ trợ trực tiếp từ đội ngũ chuyên viên của XEM BÓNG MOBILE.
Hãy nhớ rằng, việc đầu tư luôn đi kèm với rủi ro, hãy lựa chọn một chiến lược phù hợp với khả năng của bạn và đừng bao giờ đầu tư dựa trên lời khuyên thiếu cơ sở.
